Виды ценных бумаг и их классификация

Виды сберегательных сертификатов

Сертификаты могут быть именными или на предъявителя.

По именным сберегательным сертификатам допускается возможность уступки своих прав требования другому лицу по договору цессии. В этом случае передающий право на сертификат именуется цедентом, а получающий право – цессионарием.

По сберегательному сертификату на предъявителя получить средства может любое физическое лицо, в чьих руках он окажется. При этом владельцем сберегательного сертификата на предъявителя могут быть как резиденты, так и нерезиденты РФ. Выданный сертификат на предъявителя можно передать, продать или подарить без лишних формальностей.

Обязательные реквизиты

Выпуск сберегательных
сертификатов осуществляется на
специальных бланках с множеством
степеней защиты (подобно денежным
купюрам). Данная бумага должна содержать
в себе следующие основные реквизиты:

1. Наименование ценной
   бумаги (в данном случае «Сберегательный
   сертификат»);
2. Серийный номер;
3. Дата приобретения
   сертификата и, соответственно, внесения
   депозита (с неё начнут начисляться
   проценты);
4. Стоимость сберегательного
   сертификата (сумма должна быть указана
   как цифрами, так и прописью);
5. Дата окончания срока
   действия или погашения (до этой даты
   будут начисляться проценты);
6. Ставка в процентах
   и их сумма в рублях на дату погашения
   сберегательного сертификата;
7. Ставка в процентах
   при досрочном погашении сертификата
   (обычно равняется ставке вклада до
   востребования);
8. Реквизиты банка
   выдавшего сертификат: наименование,
   юридический адрес, корреспондентский
   счёт;
9. Реквизиты бенефициара
   (покупателя сертификата): ФИО, адрес,
   паспортные данные;
10. Подписи двух
    сотрудников и печать банка.

Отсутствие одного из
этих реквизитов может явиться причиной
того, что сберегательный сертификат не
будет иметь юридической силы и может
оказаться недействительным.

Выбор брокера для торговли ценными бумагами и их производными

Наиболее широкий выбор финансовых инструментов для торговли ценными бумагами и их производными на РАЗНЫХ рынках есть у британского форекс брокера FxPro, входящего в число рекомендованных брокеров нашего Rebate pro-rebate.com и рейтинга брокеров Академии Masterforex-V.

Для трейдеров и инвесторов в торговом терминале FxPro.com представлены:

• более 150 акций — «голубых фишек» США, Германии, Франции, Великой Британии и т.д.;
• 24 ведущих биржевых индекса, в т.ч. австралийский (#AUS200), канадский (#Canada60), японский (Japan225), (#Euro50), американские Dow Jones 30, , и S&P 500, гонконгский (#HongKong50), германский DAX 30 (#Germany30), IBEX 35 (#Spain35 ), швейцарский . британский FTSE 100 (#UK100), китайский , польский Poland20, южноафриканский South Africa40 и другие.

Форекс брокер предоставляет

• популярную торговые платформу для трейдеров Meta Trader 4 и Meta Trader 4 Mobile с самой многочисленной группой встроенных индикаторов и осцилляторов для технического анализа графиков;
• демократичный минимальный торговый счет от $100 (учтите: рекомендуемый депозит по мани менеджменту МФ от $800-$1000 при торговле 0.01 лотом)
• кредитное плечо на разный выбор от 1:30 до 1:500;
• разрешены все виды торговых стратегий от автоматических советников до дейтрейдинга, свинг-трейдинга, скальпинга и т.д.
• приемлемые свопы при переносе позиций на следующий день, особенно при высокоприбыльной торговле и ; (например, позитивный своп при работе на sell по фьючерсу нефти марки WTI +$6.41 за 1 лот в сутки, +$5.83 по фьючерсу золота (Gold), фондовым индексам Доу Джонса, SP-500, NASDAQ-100 и т.д.)
• все торговые депозиты застрахованы до 20 000 EUR от известной европейской страховой компании Investor Compensation Fund при банкротстве компании (компенсация не торговых рисков).

Бессрочные ценные бумаги

Бессрочные ценные бумаги не имеют оговоренного срока использования и предполагают выполнение их эмитентом обязательств перед инвесторами пожизненно.

К бессрочным ценным бумагам относятся:

• Акции;
• Бессрочные облигации;
• Бессрочные векселя (ависта);
• Депозитарные расписки.

Последние являются вторичными ценными бумагами. Теперь рассмотрим каждый из этих видов подробнее.

Акции

Акции — это самый распространенный вид бессрочных ценных бумаг. Это ценные бумаги, дающие их владельцам право на участие в управлении компанией-эмитентом и получение дивидендов при распределении ее прибыли. Простыми словами, покупая акции, инвестор, фактически, покупает долю в бизнесе.

Бизнес может идти успешно, а может — нет, поэтому и рыночная цена акций может как расти, так и падать, дивиденды — как выплачиваться в разном объеме, так и нет. То есть, обычные виды акций не гарантируют какой-либо прибыли их владельцам, в отличие от облигаций.

Но есть привилегированные акции, которые дают инвесторам больше прав на получение дивидендов, но зато меньше прав на участие в управлении компанией.

Дивиденды по акциям выплачиваются, как правило, раз в год, по итогам года, решение об их выплате и размере принимается на Общем собрании акционеров. Если есть серьезная необходимость направить полученную прибыль на другие нужды компании (расширение, модернизацию, и т.д.), то Собрание акционеров может принять решение, не предполагающее выплату дивидендов вообще.

Акции — это излюбленные ценные бумаги инвесторов и трейдеров со всего мира. Именно на акциях разбогатели самые знаменитые инвесторы, ведь ничто не может приносить такой стабильный и высокий доход, как вложение в реальный бизнес, что и предполагают инвестиции в акции.

Бессрочные облигации

В целом, облигации — это срочные ценные бумаги, но есть их отдельный вид, являющийся бессрочным. Иногда к их числу причисляют даже облигации, имеющие конкретный срок погашения, но очень длительный, например, 50-100 лет.

Покупая такие долговые ценные бумаги, инвестор получает небольшой, но стабильный источник пассивного дохода — купонный доход. Конечно же, риск вложения капитала на такой длительный срок существенно выше: даже если сейчас компания или государство кажутся сверхнадежными, что с ними будет через десятки лет — неизвестно.

Бессрочные векселя (ависта)

Векселя тоже относятся к срочным ценным бумагам, но тоже есть отдельная их разновидность, не имеющая конкретного срока обращения. Бессрочные векселя называют «ависта», так же называется надпись на векселе, которая удостоверяет возможность предъявления его к оплате в любое время.

Бессрочные векселя служат аналогом денег и передаются от владельца к владельцу путем проставления на них передаточной надписи — индоссамента.

Депозитарные расписки

Депозитарные расписки являются вторичными (производными) ценными бумагами, поскольку удостоверяют право владения акциями или облигациями — первичным базовым активом. Их выпускают с целью упрощения процедуры выхода компании на зарубежные рынки: разместить свои акции на фондовой бирже за рубежом сложнее, чем разместить там депозитарные расписки, выпущенные инвестиционным банком, имеющим доступ к торгам.

Выделяют несколько видов депозитарных расписок, исходя из географии их происхождения:

• Американские;
• Европейские;
• Глобальные;
• Российские.

Владея депозитарной распиской, инвестор получает все те же права, что и владельцы первичных ценных бумаг, право на которые она удостоверяет. То есть, он так же может получать дивиденды или купонный доход и т.д., а при необходимости — может и обменять их на первичные ценные бумаги. Сами депозитарные расписки тоже являются биржевыми активами и могут использоваться для спекулятивного заработка.

Подробнее о механизме выпуска и особенностях депозитарных расписок читайте в отдельной статье: Депозитарные расписки.

Теперь вы знаете, какие виды ценных бумаг существуют, и чем они отличаются между собой. Основных видов два — это акции и облигации, многие другие ценные бумаги являются производными от них.

Это только основная, вводная информация о ценных бумагах. Оставайтесь на Финансовом гении, изучайте раздел Инвестиции и другие разделы, чтобы узнать больше подробностей и нюансов о фондовом рынке и не только. До новых встреч на страницах сайта!

Как торговать на фондовом рынке: советы и рекомендации

Начинающему трейдеру следует придерживаться нескольких советов и рекомендаций, составленных опытными инвесторами и аналитиками:

1. Нельзя покупать ценные бумаги на последние или заемные средства. Это может привести к спешке, импульсивным, опрометчивым решениям, которые не продиктованы логическим восприятием происходящих процессов.
2. Не стоит рассчитывать на мгновенный быстрый заработок. Торговля ЦБ, как и другие процессы бизнеса, потребует времени и выдержки.
3. Восприятие механизма купли-продажи должно происходить с математической точки зрения.
4. Решение о производимом действии следует принимать самостоятельно.
5. С денежными средствами стоит расставаться осознанно.
6. Трейдер не может ссылаться на обстоятельства и объяснять ими те или иные свои поступки.

Среди самых распространенных ошибок начинающих торговцев ЦБ выделяют следующие:

Работа без заранее составленного плана. Вне зависимости от того, какую цель преследует трейдер – регулярный заработок или пассивный доход – следует продумать схему деятельности. В противном случае торговля на бирже становится азартной игрой, которая рано или поздно приведет к убыткам. Работа на рынке без подготовки. Прежде чем приступить к покупкам, стоит посвятить время изучению графиков, котировок, ценового поведения ЦБ

Отдельное внимание следует посвятить информационному потоку новостей и их влиянию на стоимость акций и облигаций. Для долгосрочного инвестирования трейдер должен разбираться в фундаментальном и отраслевом анализе

Излишняя уверенность в своих силах. Инвестор должен принимать решения с «холодной» головой. Начинающие трейдеры после 1-2 сделок начинают ошибочно полагать, что могут извлечь прибыль с любой сделки. После, когда позиция становится убыточной, это приводит к желанию «отыграться», что провоцирует еще большие потери. Нежелание фиксировать убыток. Следует понимать, что не все сделки будут приносить доход. Если стоимость ценной бумаги поползла вниз и инвестиция начинает приносить убыток, необходимо вовремя его зафиксировать. Неопытным трейдерам может казаться, что вскоре ситуация на рынке изменится, но лучше вовремя остановиться, чем накапливать «минуса». Чрезмерный риск. Начинающие торговцы ценными бумагами предполагают, что смелые вложения могут принести больше денег. Но такие позиции могут принести и большие потери. Нельзя вкладывать большие суммы в 1-2 покупки ЦБ. Опытные трейдеры отводят от 1 до 5% капитала на 1 сделку.

Реквизиты банковских сертификатов

Если в банковском сертификате нарушены обязательные реквизиты или особенности оформления, то он признается недействительным. Исправления в этом документе не допустимы, но если возникли во время цессии, то должны быть подтверждены у нотариуса. Банковскими служащими обязательно проверяются все 12 реквизитов. Ценные бумаги изготавливаются промышленным способом по установленному стандарту. Запоминать реквизиты на память нет необходимости, всегда можно посмотреть образец.

Важно запомнить реквизиты банковских сертификатов, которые необходимо заполнить: сумма вложенных денег, временя их истребования, процентная ставка. Необходимо проверить подписи работников банка, их должно быть не менее двух

Внизу ценной бумаги находится «корешок сберегательного сертификата», который имеет номер и серию самого документа. Вписав в него паспортные данные лица, которому есть желание передать сертификат, можно торжественно вручить подарок новому обладателю вместе со всеми правами на этот документ. Для переуступки прав на депозитные сертификаты тоже имеются корешки или приложения, иногда данные прописываются на задней стороне ценной бумаги.

Являются ли деньги ценными бумагами?

• Деньги в бумажной или безналичной форме не воплощают права собственности обладателя.
• Деньги не дают возможности получить доход, а сами являются доходом, либо видом оплаты труда.
• Сумму денег невозможно превратить в деньги — отсутствует ликвидность.
• Курсы валют не всегда регулируются государствами. К тому же существуют неофициальные способы покупки — продажи денег, тогда как собственность и документы на неё приобретают официально, оформляя сделки при помощи документов.
• Деньги не обязательно предъявлять при совершении сделки. Можно рассчитаться безналичным путём, хотя многие граждане РФ предпочитают наличный расчёт.

• могут быть объектами сделок;
• деньги покупаются и продаются (в качестве примера — операции по обмену валюты);
• обладают публичной достоверностью;
• создаются по стандартным образцам институтами, имеющими право выпускать деньги;
• деньги признаны государством, т. е. легитимны.

Виды, классификация и характеристика ценных бумаг

1. По сроку обращения:

1. Краткосрочные (менее года);
2. Среднесрочные (до 5 лет);
3. Долгосрочные (свыше 5 лет);
4. Бессрочные;

2. По форме привлечения капитала:

1. Долевые или владельческие (акции). Отражают долю в уставном капитале общества;
2. Долговые (облигация, депозитный сертификат). Представляют собой форму займа капитала;
3. Платёжные (вексель, чек);

3. По форме существования:

1. Бумажные (документарная форма);
2. Безбумажная (бездокументарная форма);

4. По национальной принадлежности:

1. Национальные (отечественная);
2. Иностранные (другого государства);

5. По форме владения (способу определения субъекта):

1. Неименные (предъявительские). Реализуется любым лицом;
2. Именные (на предъявителя или на конкретное лицо). Фиксируется на бланке или в специальном реестре;
3. Ордерные (векселя, коносаменты, чеки). Может быть реализована указанным в бумаге лицом или назначенным им своим распоряжением другим управомоченным лицом;

6. По виду эмитента:

1. Государственные (исполнительные органы государственной власти: федеральные и субъекты федераций);
2. Корпоративные (коммерческие и некоммерческие организации);
3. Муниципальные (органы местного самоуправления);

7. По обращаемости:

1. Рыночные (свободнообращающиеся);
2. Нерыночные. Можно продать только эмитенту выпустивших их. Не участвуют в биржевых торгах;

8. По номиналу:

1. Постоянный;
2. Переменный;

9. По уровню риска:

1. Безрисковые;
2. Низкорисковые;
3. Среднерисковые;
4. Высокорисковые;

10. По степени обращаемости:

1. Свободно обращаются;
2. Есть ограничения;

11. По цели использования (форме обслуживания капитала):

1. Инвестиционные (капитальные). Цель — получение дохода от вложенных средств. Могут быть процентные, дивидендные, дисконтные.
2. Неинвестиционные (обслуживают оборот на товарных рынках). Например, коносаменты, складские свидетельства, векселя.

12. По регистрируемости:

1. Регистрируемые (государственная регистрация или регистрация ЦБ РФ);
2. Нерегистрируемые;

13. По виду стоимости:

1. Номинальной (нарицательной) стоимостью. Определяется в момент выпуска и погашения ценной бумаги.
2. Курсовой (рыночной) стоимостью. Текущая цена на фондовой бирже.

14. По экономическому отношению:

1. Долговые. Иными словами это займы. Подробнее: долговые ценные бумаги.
2. Долевые. Право на часть владения и получения прибыли пропорционально количеству владения.
3. Расчётные. Удостоверяет обязанность эмитента осуществить.
4. Вкладные. Обязательства банка по вкладам.
5. Товарораспорядительные. Право владельца на распоряжение определенным имуществом.

ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ

Основная цель таких инструментов — снижение рисков, закрепление прибыли и гарантий поставки «здесь и сейчас».

Фьючерсы фактически делятся на два типа: расчетные и поставочные. Их коренное отличие заключается в том, что когда наступает дата экспирации (последний день обращения фьючерса) по расчетным контрактам не происходит поставки, а держатель фьючерса просто остается «в деньгах». Во втором случае происходит реальная поставка базового инструмента.

Эмитентами фьючерсров, т.е. покупателями и продавцами или же сторонами заключающими контракт, являются трейдеры на фондовых биржах. А сама биржа стандартизирует заключаемый ими контракт и жестко следит за исполнением обязанностей — это называется клиринг.

Фьючерс как и любой другой биржевой актив имеет свою цену, изменчивость, и суть заработка состоит в том, чтобы купить дешевле и продать дороже. При истечении фьючерсного контракта может быть несколько вариантов. Стороны остаются при своих деньгах или одна из сторон получает прибыль. Если к моменту исполнения цена товара растет, прибыль получает покупатель, так как он приобретал контракт по меньшей цене. Соответственно, если на момент исполнения стоимость товара снижается, прибыль получает продавец, так как он продал контракт по большей цене, а владелец получает некоторый убыток, так как биржа ему выплачивает сумму меньшую за которую он купил фьючерсный контракт.

Фьючерсы очень похожи на опционы. Однако стоит помнить, что они предоставляют не право, а именно обязанность продавца продать, а покупателя купить определенный объем товара по определенной цене в будущем. В качестве гаранта проведения сделки выступает биржа.

Что такое ценные бумаги

Ценная бумага (ЦБ) – документ, подтверждающий имущественные права на какую-либо долю капитала. А также на распределение прибыли, которую приносит данный капитал. Бумаги – особая форма капитала, они ценны сами по себе, т.к. могут передаваться или продаваться как товар и приносить прибыль владельцу.

Виды ценных бумаг:

• акции;
• облигации;
• государственные облигации;
• чеки;
• векселя;
• сертификаты (депозитный и сберегательный);
• приватизационные бумаги;
• коносаменты;
• сберегательные книжки;
• двойные складские свидетельства;
• залоговые свидетельства;
• закладные;
• инвестиционные паи;
• депозитарные расписки.

В список могут входить другие документы, которые отнесены к ценным, в порядке, установленном законом.

Внимание! Ценная бумага может иметь или не иметь бумажный носитель. Во втором случае она оформляется в виде электронной записи в специальном реестре

Имущественные права на ценные бумаги могут быть переданы другому владельцу вместе с самими бумагами.

Кем и как они выпускаются

Выпуск тех или иных ценных бумаг называется эмиссией. Тот, кто их выпускает – эмитентом. Цели эмиссии:

• получение или увеличение первоначального капитала;
• реорганизация;
• увеличение суммы инвестиций.

Основная цель выпуска бумаг различных видов – привлечение средств. Они могут быть заемными, или привлеченными в уставной капитал.

Справка! Акции привлекают средства инвесторов в уставной капитал компании. Это «кусок пирога», т. е. доля компании, владельцы которой получают прибыль, образующуюся в процессе работы. Такая прибыль называется дивидендами.

Выпускать документы имеют право организации разных юридических форм. Акционерные общества размещают акции, облигации, чеки, закладные и векселя.

Некоммерческие организации и различные компании выпускают облигации.

Государство и банковские структуры – облигации и сертификаты. Управляющие компании предлагают покупателям паи. А компании перевозчики предоставляют клиентам коносаменты, подтверждающие право на получение груза. Физические лица тоже имеют право выступать эмитентом, выпускать векселя.

Организации могут размещать выпущенные ими документы на рынке самостоятельно или, пользуясь услугами посредников – андеррайтеров.

Признаки ценной бумаги

Документ, подтверждающий право собственности на определенную сумму денег или имущество, называют ценной бумагой.

Суть данного понятия состоит в том, что собственник вложил свой капитал и имеет на него все права, что и подтверждается ценными бумагами. Со стороны юриспруденции она выглядит как титул имущественных прав или движимое имущество, а с экономической точки зрения – это представитель капитала.

Основные признаки, подтверждающие принадлежность документа к
ценным бумагам:

• документарность – оформляются по установленному
  образцу, имеет реквизиты;
• обращаемость – выступают объектом купли или
  продажи;
• доступность для приобретения физическими и
  юридическими лицами;
• стандартность – имеет стандартное содержание;
• серийность – выпускаются сериями;
• регулируемость и признание государством;
• ликвидность – возможность быстрого перевода в
  денежный эквивалент (продажа);
• риск – вероятность потерь.

Законодательством установлено, что заниматься эмиссией
ценных бумаг могут только государство, кредитные организации и юридические лица.

Облигация

Облигация представляет собой долговую ценную бумагу, определяющую отношения займа между ее владельцем и эмитентом. Главной особенностью данного вида ценной бумаги является то, что облигация подразумевает под собой предоставление кредитных средств, оформленных в виде долгового обязательства. Таким образом, облигация является срочной бумагой и эмитируется на определенный срок, по истечению которого облигация должна быть выкуплена по ее номинальной стоимости. Выпуском данной ценной бумаги могут заниматься как акционерные общества, частные предприятия, так и общегосударственные и местные органы власти. Все облигации подразумевают получение дохода, или как его еще называют – купон.

Существует несколько видов облигаций:

1. Классическая (твердопроцентная, купонная). Данный вид облигации подразумевает выплату заранее фиксированного дохода.
2. Облигация с переменным купоном. Доход по данной ценной бумаге изменяется в силу определенных факторов. Как правило, на стоимость облигации влияет рыночная экономика, а потому не редко и инфляция. Именно поэтому величина купона по данной облигации напрямую зависит от изменения показателей рыночной экономики. При выходе положительных макроэкономических новостей стоимость облигаций может в разы вырасти, ровно, как и упасть, в случае если соответствующие новости были негативными.
3. Конвертируемая – данный вид ценной бумаги может быть обменен на акции или иные облигации, согласно оговоренным ранее условиям эмиссии.
4. Бескупонная – данный вид облигации не подразумевает получение купонов. В данном случае доход инвестора напрямую зависит от разницы между номинальной стоимостью бумаги и ценой ее покупки. Одним словом – чем дешевле купить, и дороже продать, тем большую прибыль можно получить от сделки.

Наряду со стандартными видами облигаций существуют так же и такие понятия как мировая облигация и еврооблигация. В данном случае мировая облигация представляет собой ценную бумагу, выпущенную сразу в нескольких странах, тогда как еврооблигация – бумага, выпущенная эмитентом в валюте сторонней страны.

Все государственные облигации подразделяются на ценные бумаги рыночных и нерыночных займов. Наиболее популярными облигациями рыночных займов являются следующие:

• облигация федерального займа, представляющая собой бумагу среднесрочного займа и подразумевающую переменный купон;
• государственная краткосрочная облигация, выпускаемая в безналичной форме, предполагающая нулевой купон;
• облигация государственного сберегательного займа – среднесрочная ценная бумага на предъявителя;
• облигация внутреннего валютного займа – ценные бумаги, выпущенные в 1993 году с целью погашения задолженности Внешэкономбанка. В последствие данные облигации дополнительно были выпущены в 1996. Купон по облигации составляет 3% в год.

Особым видом негосударственных облигаций является жилищный сертификат. Данная ценная бумага представляет собой передачу права ее владельцу на приобретение квартиры в случае покупки определенного пакета облигаций. Таким образом, приобретение жилищного сертификата означает, что средства на строительство жилья были внесены и в последствие владелец облигации имеет право рассчитывать на собственное жилье.

Степень доходности облигаций, как и на примере с акциями, так же определяется путем присвоения рейтингов. Наиболее влиятельным аналитическим агентством так же является «Standard & Poor», В данном случае рейтинг не распространяется на облигации, эмитентами которых являются центральные государственные органы. Все дело в том, что данные организации отличаются довольно низкой надежностью.

Особенности сберегательных сертификатов

Сберегательные
сертификаты имеют ряд определённых
особенностей, таких как:

• Выпуск только в российских рублях. Любая другая валюта в качестве выражения номинальной стоимости сберегательного сертификата недопустима;
• Относятся к категории срочных долговых финансовых инструментов. То есть имеют ограниченный срок действия (не превышающий трёх лет) до момента погашения;
• Данные ценные бумаги не подлежат пролонгации. Впрочем, при желании продлить срок вклада, можно погасив старый сертификат, сразу же приобрести новый;
• Имеют фиксированную ставку процентного дохода, которую невозможно изменить в одностороннем порядке;
• Сберегательный сертификат невозможно пополнить или частично обналичить;
• Денежные средства вклада на основании которого выдаётся сберегательный сертификат подпадают под действие государственной программы страхования вкладов физических лиц (речь идёт о суммах не превышающих 1400000 рублей);
• Банк может выдавать сертификаты без возможности досрочного их обналичивания, при этом на сертификате должна быть соответствующая пометка;
• При обналичивании ранее срока истечения сертификата, по нему выплачивается процент по ставке вклада до востребования;
• В случае утраты сертификата (по причине потери или хищения) в банке его выдавшем всегда можно оформить дубликат;
• Кредитная организация вправе выпускать сберегательные сертификаты только после того как ЦБ РФ внесёт регистрационную запись в свой реестр по бумагам данного типа (зарегистрирует условия их выпуска, предоставленные кредитной организацией).

Особенности банковских сертификатов

Кроме преимуществ имеются не очень хорошие особенности банковских сертификатов. «Именные» сертификаты при передаче третьим лицам попадают под закон об уплате налогов. При обналичивании «именной» ценной бумаги не покупателем, придется заплатить 13% налога от первоначальной стоимости. Избежать лишних трат получится, если предъявить в налоговую инспекцию документы, подтверждающие расходы на приобретение бумаги от банка. Сертификат «на предъявителя» не попадает под этот налог, поэтому пользуется большим спросом. Но и тут есть «подводные камни». Сертификат «на предъявителя» не попадает под закон о страховании вкладов в отличие от «именных». Если банк лишат лицензии или наложат запрет на получение платежей, то держатели сертификатов на предъявителя не получат предусмотренную законом сумму.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг

Профессиональный участник рынка ценных бумаг — это юридическое лицо или частный предприниматель (ЧП), получивший лицензию финансового регулятора на работу с ЧУЖИМИ ценными бумагами. Т.е. любой гражданин РФ может торговать на Московской бирже СВОИМИ деньгами, как трейдер или инвестор, но как только он захочет управлять НЕ своими активами, он обязан получить лицензию и стать одним из «профессиональных участников рынка ценных бумаг».

7 категорий «профессиональных участников рынка ценных бумаг» определены в Федеральном законе от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 27.12.2018) «О рынке ценных бумаг» :

1. организатор торгов — операторы Петербургской и Московской биржи;
2. компании, занимающиеся «деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг» (учетом и хранением всех электронных баз данных покупок и продаж ценных бумаг на бирже);
3. банки, ведущие «депозитарную деятельность» (хранение сертификатов ценных бумаг и учёт смены владельца ценных бумаг);
4. «управляющие компании с доверительным управлением (ДУ) ценных бумаг» — рассказ ниже;
5. форекс-брокеры, деятельность которых распространяется на предоставление услуг клиентам по покупке продаже валютных пар форекса за комиссионные услуги по каждой сделке;
6. брокеры, осуществляющие посреднические услуги по выводу сделок ценных бумаг от клиентов на рынок, без права самостоятельной торговли на рынке;
7. дилерская деятельность — аналог работы маркет-мейкеров в мире, которые не только оказывают брокерские услуги, но и ведут торговлю на финансовых рынках от своего имени.

По закону запрещено совмещать

• п. 4, 6 и 7 (быть брокером, дилером и осуществлять ДУ своих клиентов);
• п. 2 и 3 (вести независимый электронный реестр ценных бумаг и осуществлять их хранение в депозитарии;
• п. 1 и 2 (быть оператором биржи и вести независимый электронный реестр ценных бумаг).

Цена и стоимость ценных бумаг

Ценная бумага имеет две стоимости: номинальную (нарицательную) стоимость (стоимость, как представителя реального капитала) и рыночной (курсовой) стоимостью (стоимостью, как фиктивного капитала).

Номинал (нарицательная стоимость ценной бумаги) являет собой сумму денег, которую обеспечивает ценная бумага при её обмене на действующий капитал на стадии её гашения или выпуска.

Рыночная стоимость ценной бумаги — это итог капитализации имущественных прав. Её рассчитывают, как сумму капитализации имущественных и других прав ценной бумаги.

Рыночная цена ценной бумаги — это финансовая оценка её рыночной стоимости, которую рассчитывают по такой формуле:

Цена = Рыночная Стоимость × (Процент отклонений от стоимости рыночной цены +1)

Способы оценки ценных бумаг

В мировой практике применяется множество способов оценки ценных бумаг, самые распространенные из которых:

• измененная модель оценки ценных бумаг;
• метод оценки на основании постоянного увеличения дивидендов;
• метод оценки согласно ожидаемой доходности.

Обыкновенно оценкой стоимости заняты аналитические независимые агентства или инвестиционные банки, которые представляют независимые расчёты для стоимости ценных бумаг.

Выпуск и размещение ценных бумаг

Выпуск и размещение ценных бумаг осуществляются через эмиссию ценных бумаг и ее листинг на бирже. Процесс в целом не сложный, т.к. формы заявок онлайн есть на сайтах каждой из фондовых бирж. Эмитент ценных бумаг оставляет свою заявку, сотрудник биржи связывается с ним и согласовывает «дорожную карту» действий при полной лояльности оператора биржи, который сам заинтересован в новых клиентах (их вступительном взносе и ежегодной абонентской оплате) и ценных бумагах (с каждой сделки по которым идет Спрэд (Spread) и комиссия).

Проблема листинга ценных бумаг на биржу в ином: какие минимальные условия прохождения определил финансовый регулятор страны. Самые жесткие условия на NYSE (Нью-Йорк, США), Deutsche Borse (Франкфурт, Германия) и на… Национальной фондовой бирже Индии. Подробнее:

Выпуск и размещение ценных бумаг на Московской бирже (МОЕХ) можно отнести к разряду «стандартных» и не слишком сложных по сравнению с многими биржами мира. По согласованию с финансовым регулятором — Центральным банком (ЦБ) России, российские эмитенты имеют право листинга при условии

• капитализации компании от 60 млрд. руб. ($900 млн.) для привилегированных акций и 3 млрд. рублей ($45 млн.) для обыкновенных акций;
• опыта работы от 3-х лет с раскрытием бухгалтерской документации за 3 последних года деятельности предприятия;
• договор минимум с 2-мя маркет-мейкерами Московской биржи;
• торговый оборот за квартал не менее 3 млн. рубл. по выпущенным акциям и т.д.

Подробнее:

Рынок ценных бумаг

Рынок ЦБ или фондовый рынок – совокупность отношений, касающихся оборота ценных бумаг.

Рынок представлен торговыми площадками разных стран. Всего их более 50, самые крупные – Лондонская биржа, Нью-йоркская, Токийская биржа. В России работают Московская и Санкт-Петербургская биржа.

Функции рынка ценных бумаг:

• активизация предпринимательства;
• мобилизация денежных ресурсов;
• частные инвестиции и накопление;
• вложения в бизнес кредитных средств.

Важно! Физическое лицо не имеет прямого доступа к рынку ценных бумаг. Покупка/продажа возможна только через посредников, брокеров

Брокерами могут выступать специализированные компании или банки.

Биржа не совершает сделок, это посредник, гарант выполнения договорных обязательств сторон, участвующих в сделке.

Что такое эмиссионные ценные бумаги простыми словами

Эмиссионные ценные бумаги (Equity securities) — это любые ценные бумаги, выпущенные с соблюдением Федерального закона о рынке ценных бумаг и удовлетворяющий трём условиям:

1. Закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав;
2. Имеет выпуск;
3. В рамках одного выпуска имеет равные права вне зависимости от того, когда была куплена;

Кто может выпускать эмиссионные ценные бумаги:

• Государство;
• Крупные компании;
• Муниципальные округа;

Этапы жизненного цикла:

1. Принятие решения об эмиссии;
2. Утверждение решения;
3. Государственная регистрация выпуска;
4. Размещение;
5. Государственная регистрация отчета об итогах выпуска;
6. Изъятие из оборота по истечению срока годности;
7. Погашение;

Эмиссионный доход — это деньги, полученные от разницы между рыночной и номинальной стоимостью ценных бумаг при их размещении.
Примечание

Эмиссионные ценные бумаги могут быть бездокументарными.

1. Обязательность к исполнению;
2. Свободное обращение;
3. Стандартность;
4. Документальность;
5. Законодательное регулирование;
6. Ликвидность;
7. Риски;

Самыми популярными видами эмиссионных ценных бумаг являются:

1. Акции;
2. Облигации;
3. Депозитарные расписки;
4. ETF (условно);

Регламентируется 4 нормативными документами:

• ГК РФ;
• ФЗ «О рынке ценных бумаг»;
• ФЗ «Об акционерных обществах»;
• ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг»;