Доверительное управление ценными бумагами: что это такое и зачем нужен договор

Что это такое

Вы нанимаете управляющего, который от вашего имени покупает и продает ценные бумаги. Но это не брокер. Доверительное управление означает «Я тебе доверяю, делай сам», а брокер согласовывает каждое действие с клиентом.

Кто может брать деньги в управление

Лицензия не требуется в одном случае: если сделки купли/продажи ценных бумаг при доверительном управлении не осуществляются. Управляющий только подтверждает права на владение. Как в анекдоте: «Смирнов! – Я за него!»

Какие ценные бумаги можно передавать в доверительное управление

Любые виды ценных бумаг можно передавать в доверительное управление, а кроме них – активы негосударственного пенсионного обеспечения, ипотечные сертификаты. Все зависит от самой компании и от наличия специалистов должного уровня.

Как выбрать управляющую компанию — советы

Между УК и клиентом заключается договор, в котором прописываются все нюансы: комиссии, сроки инвестирования, риски.

Несмотря на то, что принципы доверительного управления регулируется на законодательном уровне главой 53 ГК РФ и законом «О рынке ценных бумаг», инвесторам стоит всё равно быть внимательными.

Перечислим основные нюансы, на которые стоит обратить внимание инвестору при выборе УК для доверительного управления:

1. Наличие лицензии. Проверить её можно на официальном сайте ЦБ. Естественно, если такой УК нету в списке, то это означает, что компания работает нелегально;
2. Сумма чистых активов (СЧА). С одной стороны чем больше тем надёжнее компания, плюс снижается комиссия за управление. Но с другой стороны это может снизить доходность фонда, поскольку крупные инвестиции сложнее приумножить;
3. Доходность. Если она устраивает, то можно вложить. Однако помните, что предыдущая доходность не гарантирует будущую;
4. Комиссии. У доверительного управления довольно крупные комиссии. Около 3-5% в год. Можно поискать фонды с какими-то скидками, чтобы снизить свои ежегодные издержки;
5. Надёжность УК. Посмотрите рейтинг от рейтинговых агентств, почитайте отзывы;
6. Снятие/пополнение денег. Есть ли комиссии и как быстро поступают деньги при выводе;

Множество крупных управляющих компаний связано с банками: «Сбербанк Управление Активами», «ВТБ Капитал Управление активами». Примеры крупных независимых УК «Доходъ», «Арсагера».

Каким бывает управление активами — ТОП основных видов

Существует несколько классификаций, которые, как правило, показывают, каким бывает управление активами в зависимости от основного объекта, который отдаётся в пользование. Если ранее, по сути, это были только деньги, то со временем список значительно увеличился. Уточню, что наиболее часто выбирают именно доверительное управление, как комплексную профессиональную систему. Говоря о ней, различают такие виды управления:

• активами, которые имеются на текущий момент;
• нематериальными активами;
• средствами оборота;
• ликвидными активами, которые со временем становятся факторами производства;
• фиксированными активами.

 
Базовая цель такой деятельности — уменьшение пассивов и получение максимально большой прибыли для своего клиента.

Доверительное управление капиталом

Используют не только физические лица, но еще фирмы и большие корпорации. Плюс в том, что самостоятельно не надо постоянно вести учет и контроль, выбирать ликвидные инструменты для вложений, сравнивать прибыль и расходы

Но перед тем, как найти фирму или частного эксперта, который будет осуществлять управление активами, стоит обратить внимание на его опыт, репутацию, возможно, узнать о сотрудничестве с другими лицами или фирмами. Разумеется, финансовые условия (зарплата или размер комиссий) также достаточно важны

Доверительное управление ценными бумагами

В одном из своих материалов я уже говорила, что инвестиционный портфель в глобальном понимании слова состоит, в том числе, и из ценных бумаг: акций, облигаций. Как правило, чтобы ими управлять и первоначально их купить, выбирают брокеров, а потом, чтобы работать, проверенных финансовых помощников или консультантов. Какие же решения в управлении ценными бумагами они могут принимать?

1. О покупке.
2. О продажи по более выгодному курсу.
3. О стратегии работы: наращивания портфеля с целью получения дивидендов или же для быстрой дальнейшей реализации.

Доверительное управление бизнесом

В этом случае помощь комплексная, и включает не только управление денежными потоками, но еще полный контроль над всеми процессами бизнеса, начиная от производства, закупок и заканчивая финальной стадией реализации. Выбирают этот вариант как в случае, когда бизнес запущен, стабильно держится на плаву, но в силу тех или иных причин у владельца нет времени и желания им заниматься, либо же, когда дело только на старте и стоит задача вывести его в топ-позицию.

Доверительное управление недвижимостью

Когда вы составляете инвестиционный план, то одной из статей доходов может быть коммерческая или жилая недвижимость. Если она разбросана по разным городам, то сложно контролировать каждую из них, тем более, если выбираете активный способ жизни и путешествуете по миру. Для этого недвижимость отдается в управление фирме или лицу за определенную плату, и они обеспечивают сдачу ее в аренду, а вы получаете свою выгоду. Некоторые компании за рубежом во время реализации недвижимости параллельно предлагают такие услуги: вы покупаете апартаменты, например, в Грузии, живете в них только летом, а все остальное время фирма сдает их в аренду и ваш профит увеличивается.

Доверительное управление на Форекс

Популярный инструмент для вложения денег и, пожалуй, лидером в этом является компания Альпари, которая на рынке аналогичных услуг более 19 лет. Вы передаете деньги в управление компании, самостоятельно или с помощью эксперта выбираете трейдера, который открывает сделки. Чем больше предложений среди инструментов — тем повышается диверсификация (а у этой компании их 75). Доверительное управление на Форекс-рынке обеспечивается брокерами.

Ценные бумаги

Если говорить сухо, словами Википедии, то доверительное управление акциями — это передача активов физическим или юридическим лицом (либо лицами) под временное управление профессионального трейдера или финансиста (или юр. лица), за определенное вознаграждение на заранее оговоренный срок с целью увеличения стоимости этих активов.

А если говорить простыми словами, то на практике доверительное управление ценными бумагами выглядит не много иначе, ведь даже на фондовым рынке главным средством является цена в денежном выражении, то есть вы передаете деньги под управление акциями.

Сама по себе передача денежных средств в чужие руки для эффективного управления ими всегда принималась в штыки на постсоветском пространстве. Немалую роль в этом сыграла эпидемия финансовых пирамид в начале 90-х. Доверие населения было подорвано настолько сильно, что до сих пор эти стереотипы преследуют частных инвесторов. Люди предпочитают тратить огромные суммы, годами торгуя в минус, но посчитают почти унижением доверительное управление ценными бумагами.

Может быть, с моральной точки зрения, проще винить самого себя в потере средств, чем представить себе перспективу потерять капитал по вине чужого человека. Но с точки зрения здравого смысла в этом нет ни капли логики.

Но не стоит бросаться в крайность. Это совсем не значит, что используя управляющую компанию, вы оградите себя от всех рисков. Существует множество нюансов, каждый из которых мы разберем ниже.

Все начинается с заключения договора, в котором будет прописана ответственность компании за доверительное управление акциями физического лица.

Стоит отметить, что управляющий в большинстве случаев пытается не брать на себя рыночные риски и не гарантирует ни доходности, ни безубыточности. Причем во многих странах гарантия прибыльности от торговли акциями запрещена на законодательном уровне.

Кто предлагает прибыльное доверительное управление ценными бумагами – обзор ТОП-5 компаний

Доверительное управление ценными бумагами на рынке как вид деятельности постоянно совершенствуется и приобретает все новые и новые формы. Связанно это прежде всего с ростом самого фондового рынка страны и постоянно возрастающим интересом к нему потенциальных инвесторов.

По последним обнародованным в нашей стране статистическим данным, прибыль, получаемая по результатам доверительного управления ценными бумагами, существенно превышает доходы владельцев депозитных банковских вкладов.

Предлагаем обзор российских компаний, оказывающих услуги по доверительному управлению ценными бумагами.

1) Управляющая компания «БКС»

Управляющая компания «БКС» — это структурное подразделение группы российских компаний. Компания специализируется на оказании полного спектра финансовых услуг. Работа ведется как с крупными корпорациями, так и с физическими лицами.

Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами«БКС» ведет с 2000 года. Разработаны собственные стратегии доверительного управления, удовлетворяющие запросы любого клиента.

2) Банк «ЦентроКредит»

Банк «ЦентроКредит» основан в 1989 году как акционерное общество, что делает его одним из старейший подобных организаций страны. Позиционирует себя как универсальный клиентский банк с инвестиционной направленностью. Работает как с индивидуальными, так и с корпоративными клиентами.

В сфере доверительного управления гарантирует своим клиентам решение полного спектра инвестиционных задач, а также сохранение и стабильный прирост капитала. Особый интерес вызывает возможность оперативного изъятия активов без штрафов и пеней.

3) «Сбербанк»

Банк основан в царской России еще в далеком 1841 году и является одним из самых авторитетных финансовых учреждений в стране. Услугами банка пользуется более 70% населения. Имеет представительства во всех регионах страны. Именно поэтому рекламный слоган «Всегда рядом!» более чем оправдан.

На фондовом рынке управляющие банка признаны одними из лучших. «Сбербанк» располагает широчайшей информационной базой и значительными финансовыми резервами, что делает его надежным и выгодным партнером.

4) АО «ФИНАМ»

АО «ФИНАМ» — один из признанных лидеров на рынке брокерских услуг. Представители компании работают практически во всех регионах страны. По заключению авторитетного агентства «Эксперт РА» (RAEX), рейтинг надежности «ФИНАМ» в своей классификации оценен на уровне А++, как исключительно надежный.

Услуги доверительного управления оказывает как индивидуальным, так и корпоративным клиентам. На ежегодном конкурсе «Элита финансового рынка» компания награждена в самой престижной номинации -«Компания года».

5) АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент»

Инвестиционная компания образованна в 1996 году. Одна из старейших и авторитетных инвестиционных компаний. За 20 лет работы «ЦЕРИХ» успел завоевать авторитет на рынке как брокерских услуг, так и доверительного управления. Регулируется Центральным Банком Российской Федерации.

Компания предоставляет полный спектр финансовых и сопутствующих юридических услуг как индивидуальным, так и корпоративным клиентам. По данным, ежегодно предоставляемым национальным рейтинговым агентством, кредитный рейтинг АО ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» оценивается как очень высокий (АА).

Компания предлагает ряд стандартных стратегий доверительного управления, различных по доходности и степени рисков. Если клиенту по каким-либо причинам ни одна из них не подходит, то эксперты готовы разработать персональный инвестиционный портфель.

Компания располагает разветвленной сетью партнеров по всей стране. Таким образом, потенциальный клиент имеет возможность воспользоваться услугами компании в любом регионе России.

Руководство АО ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» основной целью своей работы считает достижение принципиально нового качественного уровня проведения операций на фондовой бирже. Главные принципы работы — открытость, технологичность, ориентированность на удовлетворение потребностей и пожеланий клиента.

Доверительное управление

Доверительной управление предлагает ту же инвестиционную деятельность, но с минимальными рисками, ведь подобные взаимоотношения имеют официальную регистрацию и руководствуются буквой закона. Что же это за диковинный способ добычи пассивной прибыли и в чем его особенность — далее в статье.

Говоря о ДУ необходимо сразу обозначить, что это довольно широкое понятие, которое может включать в себя различные инвестиции в широкий круг объектов. При этом, изначально доверительное управление как таковое существовало только «на земле», а уже с техническим и общественным прогрессом деловые взаимоотношения такого вида перебрались в онлайн-плоскость, преобразившись в инвестиции онлайн

Поэтому все чаще мы слышим о различных инвестиционных инструментах и обращаем на них внимание, но всегда от активных действий остерегает страх перед такими неизведанными махинациями, обусловленный риском потерять свои сбережения

Доверительное управление — акт передачи личных активов в виде любых материальных ценностей третьим лицам с целью получения выгоды.

Говоря простым, обывательским языком, ДУ — передача своих средств (не важно деньги это, дом или бизнес) тем, кто в отличие от вас может эти деньги приумножить, а вы лишь получите свою выгоду, не будучи вовлеченным в процесс. При этом стоит различать, что, как и материальные ценности могут быль самыми разными, так и сфера их применения может быть какой-угодно, а лицо выступающее доверительным управляющим может и вовсе быть отдельным государством или вашим соседом, который решил преуспеть и подзаработать

За примерами далеко ходить не нужно. Все мы знаем что такое банк, и что данная организация принимает средства на депозиты, выплачивая проценты.

Так вот, создать банковский вклад — это также передача средств в управление организации, которая пустит их в оборот, получит прибыль и часть ее разделит с вами. Как видите, доверительное управление является вполне вхожим в нашу жизнь и более того, вполне законным явлением, которое регулируется Гражданским кодексом. Стоит отметить и то, что доверительное управление имеет много выгод и прибегают к нему по трем основным причинам: из-за недостатка времени, знаний или невозможности самому выполнять какие-либо действия для получения прибыли. При этом увеличивать свой капитал путем вовлечения его в доверительное управление могут как отдельные лица, так и юридические организации.

Как работает управление активами?

Профессиональное управление активами пришло в нашу жизнь из банковской сферы. По сути, клиенты вкладывали средства на депозит, банк ими распоряжался, а люди получали прибыль. Со временем количество инструментов увеличилось.

 
Согласно экспертным оценкам, такая финансовая индустрия — одна из наиболее востребованных в мире, общая стоимость которой на конец предыдущего года оценивалась более 100 трлн. долларов.

Для начала составляется договор с клиентом, в котором указывает, что именно передается в управление и какие права имеет компания или финансовый консультант. Разумеется, срок действия — немало важная часть. Если по окончанию нет претензий у сторон, то, как правило, договор продлевается и при необходимости в него вносятся дополнения. Способы и инструменты для вложений остаются за теми, кому доверяются средства, но при этом доля финансовой ответственности также прописывается.

Инвестиционная декларация

Права учредителей управления на надлежащее управление имуществом, аккумулируемым ПИФами и ОФБУ, реализуются на практике через следование последними установленной инвестиционной декларации. Фактически инвестиционная декларация является существенным условием договора управления ценными бумагами. Поскольку коллективная форма предполагает согласие учредителя с инвестиционной декларацией, то его право выбора реализуется через наличие большого количества конкурирующих фондов.

Итак, какие же условия, кроме установленных Гражданским кодексом, должны быть письменно согласованы сторонами договора доверительного управления ценными бумагами?

Во-первых, описание целей инвестиционной политики.

Во-вторых, перечень объектов ДУ (виды ценных бумаг; перечень эмитентов или групп эмитентов, чьи ценные бумаги могут являться объектами управления, по отраслевому или иному признаку).

В-третьих, описание рисков, связанных с инвестированием в указанные объекты.

В-четвертых, структура объектов ДУ, которую обязан поддерживать управляющий в течение всего срока действия договора, в том числе соотношение между ценными бумагами различных видов, соотношение между ценными бумагами различных эмитентов (групп эмитентов по отраслевому или иному признаку); соотношение между ценными бумагами и денежными средствами данного учредителя управления, находящимися в ДУ.

При выборе того или иного фонда учредитель управления руководствуется приемлемым для себя соотношением доходности и риска. Понятно, что вложения в облигации с установленной доходностью будут более надежными и менее доходными, чем вложения в акции. Государственные облигации принесут меньшую доходность, чем корпоративные, однако риск банкротства практически отсутствует. Поэтому главное отличие фондов между собой — это структура портфеля объектов ДУ. Даже «ликвидность» фонда — это производная от имущества, в которое инвестированы денежные средства. Так, фонду, ориентированному на акции, котирующиеся на бирже с ежедневной свободной куплей-продажей акций, легко исполнять функции открытого фонда. Если в портфеле в большей степени присутствуют облигации с периодами погашения, то наиболее предпочтителен интервальный фонд. Если же средства инвестируются в недвижимость или венчурные проекты, то необходим закрытый режим функционирования фонда.

В зависимости от доминирующих объектов ДУ фонды можно разделить на следующие виды:

• фонды денежного рынка;
• фонды облигаций;
• фонды акций;
• фонды смешанных инвестиций;
• фонды фондов (формируют портфель из паев других фондов);
• фонды недвижимости (за исключением открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов);
• индексные фонды (формируют портфель таким образом, чтобы обеспечить доходность, равную, например, индексу РТС или ММВБ);
• фонды особо рисковых (венчурных) инвестиций (за исключением открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов).

Приблизительно инвестиционную декларацию можно представить в виде таблицы.

                         Вид актива                       

     Доля винвестиционном  портфеле, %

 Денежные средства:                                       

0 - 100

 - денежные средства на счетах одной кредитной организации

0 - 25

 Государственные ценные бумаги РФ, государственные ценные  бумаги субъектов РФ, муниципальные ценные бумаги, акции   российских открытых акционерных обществ, облигации        российских организаций                                   

0 - 90

 - ценные бумаги одного эмитента (за исключением           государственных ценных бумаг)                            

0 - 15

 Производные финансовые инструменты <*>, базисным активом  которых являются валюты и валютные ценности, индексы      (за исключением индексов на ценные бумаги), процентные    ставки, товары (сырье, металлы и др.)                    

0 - 30

<*> Производные финансовые инструменты — это финансовые инструменты, предусматривающие обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на товары, курса соответствующей валюты, величины процентных ставок, уровня инфляции или от значений, рассчитываемых на основании совокупности указанных показателей, либо от наступления иного обстоятельства, относительно которого неизвестно, наступит оно или не наступит.

Доверительное управление на рынке Forex ПАММ-счета

Доверительное управление на рынке форекс возникло уже давно. Это один из самых эффективных инструментов, используя который вы сможете получать пассивный доход на протяжении всего периода доверительного управления. Главной сложностью, которая возникает перед вами это выбор управляющего. Как выше мы писали, главное, чтобы это был человек опытный и профессионал своего дела.

Именно от этого во многом зависит, получите ли вы прибыль и в каком размере. Отзывы доверительного управления как инструмента получения прибыли в целом положительные. Если вы встретите резко негативный отзыв, то скорее всего человек просто нарвался на мошенников и потерял средства.

На рынке форекс можно выгодно применить принцип диверсификации инвестиционного портфеля (что такое диверсификация средств, что такое инвестиционный портфель). Для этого просто распределите денежные средства между несколькими управляющими. Если даже один из них проведет сделки в минус, то вытянуть итоговый результат возможно получиться у других трейдеров.

Стоит ли пользоваться услугами доверительного управления

Насколько целесообразно доверять деньги управляющему? Есть ли в этом смысл?

Ответ для каждого будет свой. Например, если у вас небольшая сумма денег (до 3 млн рублей), то большинство УК не примутся даже работать с такими деньгами. Обычно порог для входа начинается от 1 млн рублей, у кого-то даже от 15 млн рублей.

Многие не понимают, что большинство фондов доверительного управления проигрывают динамике фондового индекса (с учётом выплаты дивидендов). То есть, какого-то смысла вкладывать в фонды нету. Можно самостоятельно купить ETF на фондовый индекс или даже взять отдельные голубые фишки на крупную сумму денег и заработать больше.

За самостоятельное вложение также выступает и доступная ликвидность. Например, клиент не может моментально продать пай и сразу получить денежные средства. Есть ещё и ограничения на вывод. Например, 1-3 года деньги обязательно должны пролежать в ПИФе.

При самостоятельном инвестировании будет виден баланс каждый день, что упрощает отслеживание.

Некоторые клиенты ведутся на инвестиционные облигации или по-другому структурные. Они должны дать немного большую доходность в случае выполнения ряда условий. Но немного понимают риски, которые берут на себя.

Как правило, стратегия зашитая в этот инвестиционный продукт может дать сбой 1 раз за 5 лет. То есть клиент будет получать 4 года прибыль на 2-3% больше, чем по ОФЗ, а на пятый год может получить убыток в 10-30%, тем самым потеряв весь доход за 5 лет.

И это ещё не самый худший вариант. Ведь кто-то придёт и сразу получит убыток в первый же год.

Риски доверительного управления

Из предыдущего пункта вытекают и основные риски тех, кто передает активы в ДУ. Этих рисков не так много, и они существенно ниже, если бы вы самостоятельно управляли капиталом, не будучи профессионалом.

1. Банкротство кредитного учреждения, от которого образована управляющая компания. Такое событие, без сомнения, отразится на деятельности ОФБУ, в результате обязательства перед вкладчиками могут быть не выполнены или выполнены не в полном объеме.
2. Снижение рыночной стоимости активов. Это риск, который, как правило, затрагивает всех инвесторов, вне зависимости от способа управления капиталом и выбора УК. Такое может произойти при снижении курса валюты, в которой выражены активы, или банкротства крупных компаний – эмитентов ценных бумаг.
3. Риски, связанные с работой УК – неправильный выбор инструментов или времени для совершения сделок.
4. Изменения законодательства о фондовом рынке или налогах, введение санкций со стороны других государств.

Что касается пункта № 1 – здесь, как и при выборе УК, следует выбирать банк, ориентируясь на основные критерии:

• срок работы;
• рейтинг доверия клиентов;
• размер активов;
• финансовые результаты и др.

Плюсы

• Профессиональное управление. Управление передается профессионалам, которые имеют опыт не только в вопросах управления, но и отраслевой специфики предприятия, акции которого передаются в управление.
• Экономия времени. Собственник получает возможность иметь “пассивный” доход, не отвлекаясь на вопросы управления своими активами.
• Пассивная защита активов (акций). Управляющий ведет все финансовые операции, связанные с акциями, через отдельный банковский счет. Кредиторы самого управляющего не могут обратить взыскание на управляемое им имущество.
• Активная защита активов (акций). Управляющий вправе предъявлять любые иски, связанные с акциями, какие мог бы предъявить и сам собственник: например, о их защите от действий других лиц, об оспаривании действий органов управления обществом, которые нарушают права акционеров, о взыскании с них убытков за действия, которые причинили убытки акционерному обществу и тем самым уменьшили размер активов собственника акций и т. д.
• Управляющий несет ответственность перед собственником акций. Так управляющий будет обязан возместить убытки собственнику акций в случае их утраты. Либо возместить упущенную выгоду, если в процессе управления акциями он не был добросовестен, и его действия привели к убыткам для собственника.

Что это такое

Доверительное управление – это передача ваших активов (ценных бумаг или денег) профессионалу, который знает, как приумножить их.

Этот процесс регулируется на законодательном уровне главой 53 ГК РФ.

Ценные бумаги могут быть переданы:

1. В полное управление. Управляющий сам решает, как действовать в рамках договора с клиентом.
2. Управление по согласованию. Трейдер действует исключительно согласованно с клиентом.
3. Управление по приказу. Управляющий действует только по указанию клиента.

Кто может брать деньги в управление

Не следует передавать свои активы кому попало. Доверять управление ценными бумагами можно только компаниям, лицензированным федеральным органом исполнительной власти – ЦБ.

Какие ценные бумаги можно передавать в доверительное управление

В доверительное управление могут быть переданы следующие ценные бумаги:

1. Облигации:
   • o государственные;
   • o муниципальные;
   • o коммерческие;
2. Акции.

Что такое управление активами?

Достаточно часто управление активами называют инвестиционным менеджментом. Фактически, это деятельность, которая направлена на то, чтобы выбирать, куда вкладывать средства, при чем, как свои, так и чужие. От грамотно подобранной стратегии, а то и нескольких, зависит успех всей финансовой операции.

Начну с того, что активы — это все материальные блага (не только деньги в привычном понимании), которые могут приносить прибыль, но и другие средства (недвижимость, производственные мощности, движимое имущество). Принято для эффективной и налаженной работы увеличивать количество активов, а полученную прибыль вкладывать в модернизацию или укрепление всего капитала.

 
Управление активами не заканчивается составлением договора и определением стратегии, а продолжается весь период и характеризуется постоянным контролем и поиском эффективных инструментов.

Где заказать доверительное управление активами?

Сегодня найти того, кто осуществит управление активами можно в сети по отзывам, благодаря сарафанному радио, а также можно выбирать компании, длительное время работающие на рынке с солидной и надежной репутацией. Некоторые из них дополнительно помогут в составлении индивидуального инвестиционного счета и разработают максимально подходящую и правильную стратегию для увеличения стартового капитала.

 
Наибольшее количество компаний, которые предлагают подобные услуги, сосредоточены в США с лидером BlackRock с активами 6 трлн. долларов, Великобритания с LegalGeneral (894 млрд. фунтов), Франция и Amundi(1,3 трлн. евро) и Германия — DeutscheBank с показателем 750 млрд. евро.

В последнее время активно говорят о передачи в управление не только материальных, но еще выбирают управление ит активами со значительной ценностью и потенциальной возможностью приносить владельцам прибыль

Можно выбрать, как среди отечественных компаний, так и международных, либо обратить внимание на компании с регистрацией за границей, но которые предлагает подобные услуги в нашей стране в рамках выданных лицензий

Церих

Компания предлагает на выбор разные пакеты с доходностью от 5 до 30% в год. Предложены стратегии работы с валютой и рублями, и каждый клиент может выбрать подходящий уровень риска:

• консервативный;
• умеренный;
• агрессивный.

Для удобства предварительно расчета прибыли имеется онлайн-калькулятор. На выбор предлагаются пакеты, работающие от 1 до 3 лет. Управляющая компания, которые входит в топ от независимого рэнкинга Московской биржи, предлагает свои услуги за разумную плату индивидуально и, разумеется, конфиденциально.

Управление активами Сбербанк

Управление активами от специалистов этого банка отличается грамотным подходом и стабильной репутацией надежности, поскольку Сбербанк одним из первых начал предлагать такие услуги среди банков РФ.Эксперты также помогут сформировать индивидуальный инвестиционный счет для отслеживания результатов вложений.

Персональный финансовый консультант поможет подобрать правильную стратегию, а кроме этого обратит внимание на разные инструменты для получения прибыли. Для частных инвесторов предлагаются:

• индивидуальный инвестиционный счет с налоговым вычетом 13%;
• инвестиционный паевой фонд;
• частичное или полное доверительное управление;
• финансовое планирование на основе максимально удачно подобранных стратегий с учетом размера капитала и настроений клиента.

Управление активами ВТБ Капитал

Сам банк называет эту деятельность «Искусство инвестиций», и предлагает услуги для частных клиентов, а также среднего и крупного бизнеса. Общее управление капиталом осуществляется на основе различных инструментов, среди которых паевые фонды, облигации развивающихся рынков, структурные фонды и фонды недвижимости, а также смешанные инвестиции. Интересно, что на сайте компании есть отдельные новости о такой деятельности, а кроме этого команда постоянно следит за законодательными изменениями в правилах инвестирования.

Финам

Брокер не только поможет купить акции мировых компаний на разных площадках, но еще и предоставляет управление активами. Широкая линейка продуктов сориентирована на новичков и профессионалов, средикоторой можно найти доверительное управление (от 300 тыс. рублей), финансовое консультирование (от 30 тыс. рублей) и от такой же суммы вложений защиту капитала и структурный продукт. В выборе учитывает финансовое состояние инвестора, готовность рисковать, детально анализируется настроение рынка и подбирается оптимальный срок для работы.

Альпари

Компания имеет свои представительства во многих странах СНГ и предлагает вложить чистые активы в разные публичные и непубличные фонды (в частности, Актив, Тауэр, Редере). Также работает с рынком ценных металлов, бумаг, но основное направление – рынок Форекс. Имеет 3 международные лицензии и постоянно увеличивает количество частных партнеров в сегменте доверительного управления. Если верить сайту, то более 1 млн. клиентов сотрудничают с компанией на текущий момент.

Прямое доверительное управление против ПАММ-счетов

• Во-первых, так трейдеры могут быть уверены, что их торговые сигналы не будут попросту украдены, что вполне возможно при прямом ДУ.
• Во-вторых, они могут не беспокоится за выплату вознаграждения, ведь в ПАММ-счетах оно автоматизировано.

1. Низкий минимальный инвестиционный вход дает нам возможность сформировать ПАММ-портфель из нескольких управляющих, а это в свою очередь минимизирует торговые риски. Практический пример: в вашем ПАММ-портфеле 10 управляющих, в каждого инвестировано по 1000$. Даже если один управляющий будет торговать месяц в убыток, то остальные вытянут ваш общий портфель в плюс.
2. Доля капитала управляющего (КУ) в общем капитале ПАММ-счета очень сильно влияет на торговлю управляющего. Чем больше доля КУ в общем капитале, тем более ответственно трейдер относится к своему ПАММ-счету. Грубо говоря, трейдер на своем ПАММ-счете торгует не только на деньги инвесторов, а и на свои собственные.

Мое мнение: ПАММ-система в общем плане выглядит удобнее и для инвестора и для трейдера.

Доходность доверительного управления

Также нужно обязательно анализировать стратегию, к которой прибегает управляющий. Если он инвестирует в основном в облигации и фонды, то прибыль будет более предсказуемой, особенно, на долгосрочной дистанции. Здесь, в принципе, результаты доверительного управления денежными средствами в прошлом в целом будут соответствовать будущим доходностям.

Если же упор делается на акции, то результат инвестирования более непредсказуемый. Если в первый год управляющий может получить 40% прибыли, то на следующий может потерять 20% капитала с такой же вероятностью. Более того, если в один год удалось получить повышенную прибыль, то на следующий, скорее всего, будет зафиксирован убыток – рынки всегда цикличны. К этому нужно быть готовым.

В целом доходность управляющих нужно смотреть на долгосрочной дистанции и сравнивать с бенчмарком. Например, если фонд или частный управляющий вкладывают в российские корпоративные облигации, то сравнивать доходность нужно с индексом корпоративных облигаций RUCBITR или композитным индексом RUABITR, включающим в себя государственные и корпоративные облигации. Если же управляющий активами инвестирует в акции, то для сравнения подойдут индекс РТС, индекс Мосбиржи или индекс «голубых фишек» в зависимости от включенных в портфель активов.

В целом, если доходность управляющего больше, чем бенчмарк, то его торговлю можно считать успешной. Это касается как прибыльных, так и убыточных периодов. Например, если в хороший год индекс подрос на 20%, а управляющий получил 25%, то это отличный результат. Если же в плохой год индекс обрушился на 10%, а доверительный управляющий потерял только 5%, то это тоже хорошо. Значит, ему удается работать на опережение, и в долгосрочной дистанции он заработает больше, чем принесет прибыли пассивное инвестирование в индекс.

Выводы:

1. Не обращайте внимания на цифры потенциальной доходности на рекламных баннерах. Цель всей этой рекламы – завладеть вашими деньгами.
2. Заявленную высокую доходность никто не гарантирует.
3. Наверняка доход будет ниже Индекса (Я уверен в этом).
4. Размер прибыли очень сильно зависит от господствующего тренда на рынке. При нисходящей тенденции про прибыль можно забыть.
5. Подтверждённая историческая доходность не гарантирует таких же показателей в будущем.
6. Выбрать хорошую УК – дело очень непростое. Необходимо разбираться во всём, здесь написанном. Невежество обойдётся дорого.
7. Учитесь торговать самостоятельно. Это сильно добавит шансов найти прибыльную УК. Или самому извлекать деньги из биржи.