Ключевая ставка цб рф на 2021

Ключевая ставка — прогноз

С ювелирной точностью предоставить прогноз по ключевой ставке ЦБ РФ, не только на 2021 год, но и ближайшее заседание Совета директоров, невозможно. Причина – оцениваемая информация при принятии решения. Она включает четыре основных пункта:

1. Текущая инфляция.
2. Денежно-кредитная политика банков. В частности, условия по их продуктам (вклады, займы и т.д.).
3. Активность физических и юридических лиц в экономике страны.
4. Прогноз инфляционных рисков.

Учитывая, что доступ к этим сведениям есть только у Совета директоров, предугадать их решение с гарантированной точностью невозможно

Плюс, важно понимать наличие возможных катаклизмов

Например, после заседания 7 февраля 2021 года предпосылок к повышению ставки не было. Предполагалось даже возможное ее понижения. На уже привычные 0,25%. В то же время резкие изменения в микро и макроэкономике к средине марта 2021 года развернули ситуацию кардинально в противоположном направлении.

В частности, ожидалось, что после 20 марта ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня 2021 год будет повышена. Причем на относительно значимый уровень – 0,5%. Возможно, даже больший. В то же время прогноз не подтвердился. Совет директоров оставил ее на прежнем уровне.

Исходя из этого, предугадать итоговое решение невозможно. Не только за месяц или пару недель до заседания о пересмотре ключевой ставки, но и буквально за пару дней до этого момента. Наиболее точные прогнозы могут быть озвучены буквально за несколько часов до заседания Совета директоров.

Источники информации:

1. Ссылка;
2. Ссылка.

Об авторе

Эта статья полезная? ДаНет

Ключевая ставка ЦБ РФ – таблица изменений с 2013 до 2021 года

Ранее в России действовал другой единственный норматив – ставка рефинансирования. Ключевая – внедрена 13 сентября 2013 года. Свою значимость получила в январе 2021 года. В этот момент ее приравняли к ставке рефинансирования.

Дата заседания совета директоров	Установленный уровень ключевой ставки	Дата начала действия нового уровня
24.07.2020 года	4,25 (текущий уровень) (понижена на 0,25%)	27.07.2020 года
19.06.2020 года	4,5 (понижена на 1,0%)	22.06.2020 года
24.04.2020 года	5,5 (понижена на 0,50%)	27.04.2020 года
07.02.2020 года	6,0 (понижена на 0,25%)	10.02.2020 года
13.12.2019 года	6,25 (понижена на 0,25%)	16.12.2019 года
25.10.2019 года	6,5 (понижена на 0,50%)	28.10.2019 года
06.09.2019 года	7,0 (понижена на 0,25%)	09.09.2019 года
26.07.2019 года	7,25 (понижена на 0,25%)	29.07.2019 года
14.06.2019 года	7,5 (понижена на 0,25%)	17.06.2019 года
14.12.2018 года	7,75 (увеличена на 0,25%)	17.12.2018 года
14.09.2018 года	7,50 (увеличена на 0,25%)	17.09.2018 года
23.03.2018 года	7,25 (понижена на 0,25%)	26.03.2018 года
09.02.2018 года	7,5 (понижена на 0,25%)	12.02.2018 года
15.12.2017 года	7,75 (понижена на 0,50%)	18.12.2017 года
27.10.2017 года	8,25 (понижена на 0,25%)	30.10.2017 года
15.09.2017 года	8,5 (понижена на 0,50%)	18.09.2017 года
16.06.2017 года	9,0 (понижена на 0,25%)	19.06.2017 года
28.04.2017 года	9,25 (понижена на 0,50%)	02.05.2017 года
24.03.2017 года	9,75 (понижена на 0,25%)	27.03.2017 года
16.09.2016 года	10,0 (понижена на 0,50%)	19.09.2016 года
10.06.2016 года	10,5 (понижена на 0,50%)	14.06.2016 года
31.07.2015 года	11,00 (понижена на 0,50%)	03.08.2015 года
15.06.2015 года	11,50 (понижена на 1,0%)	16.06.2015 года
30.04.2015 года	12,5 (понижена на 1,5%)	05.05.2015 года
13.03.2015 года	14,0 (понижена на 1,0%)	16.03.2015 года
30.01.2015 года	15,0 (понижена на 2,0%)	02.02.2015 года
16.12.2014 года	17,0 (увеличена на 6,5%)	16.12.2014 года
11.12.2014 года	10,5 (увеличена на 1,0%)	12.12.2014 года
05.11.2014 года	9,5 (увеличена на 1,5%)	05.11.2014 года
25.07.2014 года	8,0 (увеличена на 0,50%)	28.07.2014 года
25.04.2014 года	7,5 (увеличена на 0,50%)	28.04.2014 года
03.03.2014 года	7,0 (увеличена на 1,5%)	03.03.2014 года
13.09.2013 года	5,5	13.09.2013 года

На что влияет ключевая ставка?

Рассуждая над тем, от чего зависит ключевая ставка, предлагаю обратить внимание не только на внутренние факторы страны, но и макроэкономические по всему миру. Основное правило: чем выше ключевая ставка, тем ниже уровень инфляции и деньги могут попросту обесцениться

Уменьшение ставки приводит к уменьшению уровня цен

Но при этом важно соблюдать баланс. ЦБ определил ключевой уровень, ниже которого не может снижаться ставка, и он составляет 4%

В противном случае — не просто замедление, а практически стагнация финансовых процессов. Как следствие, экономика не сможет успевать за активным ростом спроса, что приведет к тому, что наступит экономический коллапс. На простом примере объясню: чтобы продать молоко, надо купить теленка (в том числе, взяв кредит), выкормить его и дождаться, пока корова будет давать молоко, а это все временные затраты.

Инфляция

Чем выше ключевая ставка, тем медленнее инфляция, по сути, деньги медленнее обесцениваются, а цены не так быстро должны снижаться. Если ЦБ идет на такой решительный шаг, то многие магазины моментально поднимают цены, а национальная валюта падает в стоимости. Когда вы знаете, что такое инфляция и ее основные характеристики, то сможете быстро сориентироваться в том, что именно делать с запасами в рублях.

Курс валют

Если ключевая ставка невысокая, то это, следующим образом, отражается на курсе «деревянного»:

1. Банки скупают иностранную валюту.
2. Курс иностранной валюты снижается, поскольку на рынке появляется много свободных рублей.

Это самое время инвестировать в рубль, поскольку процесс повышения и снижения ставки цикличный, а значит, при повышении ключевой ставки национальная вырастит и валютные спекуляции перестанут быть выгодными.

Проценты по кредитам

В случае, если ставка снижена, процент по кредитам становится более привлекательным, а количество выданных займов стремительно растет. При этом наблюдается ситуация развития потребительской философии, ведь часто банки предлагают слишком выгодные условия кредитования, как следствие, клиенты «покупаются» на это и не всегда рассчитывают свои финансовые возможности.

Проценты по вкладам

Здесь же ситуация обратная. Поскольку частный банк выступает, своего рода, прослойкой между ЦБ и клиентом, то ему надо заработать как можно больше средств, чтобы отдать свой заем. Следовательно, все усилия будут направлены на кредиты, а ставки по депозитам и в рублях, и в иностранной валюте будут снижаться. Именно поэтому не рекомендую работать исключительно с банковскими вкладами в качестве пассивного источника вложений, а использовать инструменты БКС инвестиций, онлайн-проектов, краудсерфинга.

Налогообложение физических лиц

Изменение ключевой ставки влияет на размер пеней за несвоевременную уплату налогов и страховых взносов. Последние изменения в размер пени были внесены в законодательство РФ в 2017 году. На текущий момент они выглядят так:

• для физических лиц — 1/300 действующей ставки рефинансирования;
• для организаций 1/300 ставки до 30 календарных дней просрочки;
• в случае просрочки 1/300 актуальной и 1/150 ставки, которая действует, начиная с 31 дня такой просрочки.

К показателю прямо привязаны некоторые способы расчета налога, что указаны не только в налоговом, но и гражданском кодексе.

Ключевая ставка ЦБ РФ и ее изменения

3 марта 2014 года ЦБ РФ ужесточил денежно-кредитную политику, повысив ключевую ставку с 5,5% до 7% годовых. «Решение направлено на предотвращение возникновения рисков для инфляции и финансовой стабильности, связанных с наблюдаемым в последнее время повышенным уровнем волатильности на финансовых рынках», — говорилось в сообщении ЦБ.

25 апреля 2014 года Банк России повысил ключевую ставку с 7% до 7,5% годовых, объяснив это возросшими инфляционными рисками.

25 июля 2014 года ЦБ РФ по итогам совета директоров повысил ключевую ставку с 7,5% до 8% годовых. Решение регулятора не совпало с прогнозами аналитиков, которые ожидали, что ЦБ примет выжидательную позицию в вопросе изменения ставок, ограничившись словесными интервенциями.

С 5 ноября 2014 года Банк России повысил ключевую ставку до 9,5% годовых, 12 декабря 2014 года — до 10,5% годовых. Решение совпало с прогнозами аналитиков.

С 16 декабря 2014 года совет директоров Банка России повысил ключевую ставку с 10,5 до 17% годовых. «Данное решение обусловлено необходимостью ограничить существенно возросшие в последнее время девальвационные и инфляционные риски», — сообщил регулятор. Кроме того, ЦБ ввел плавающую ставку в размере ключевая плюс 1,75 процентного пункта по кредитам под нерыночные активы. Ранее такие кредиты на срок от 2 до 90 дней предоставлялись по фиксированной ставке. При этом совет директоров «принял решение сохранить на неизменном уровне процентные ставки по специализированным инструментам рефинансирования».

30 января 2015 года Банк России по итогам заседания совета директоров принял решение снизить ключевую ставку с 17% до 15%. Центробанк принял данное решение «учитывая изменения баланса рисков ускорения роста потребительских цен и охлаждения экономики». Эксперты ожидали, что ЦБ РФ сохранит ключевую ставку на уровне 17%, поскольку условия для ее снижения не сформировались: инфляция в РФ осталась высокой, а рубль — слабым.

13 марта 2015 года совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку c 15% до 14% годовых, учитывая, что баланс рисков по-прежнему смещен в сторону более значительного охлаждения экономики.

30 апреля 2015 года по итогам заседания совета директоров Банк России принял решение снизить ключевую ставку с 5 мая на 1,5 процентных пункта — до 12,5% годовых, учитывая ослабление инфляционных рисков при сохранении рисков существенного охлаждения экономики.

С 16 июня 2015 года решением совета директоров Центробанка ключевая ставка снижена на 1 процентный пункт — c 12,5% до 11,5% годовых.

31 июля 2015 года Совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку с 11,5% до 11% годовых, учитывая, что баланс рисков по-прежнему смещен в сторону существенного охлаждения экономики, несмотря на некоторое увеличение инфляционных рисков.

Затем регулятор был вынужден «заморозить» ставку на фоне ускорения инфляции. На заседании 11 сентября 2015 года в первый раз с начала года ЦБ оставил ключевую ставку неизменной.

29 января 2021 года Банк России в очередной раз сохранил ключевую ставку на уровне 11% годовых, однако резко сменил тон своего заявления, добавив в пресс-релиз фразу о возможном ужесточении денежно-кредитной политики.

18 марта Банк России в пятый раз подряд не стал менять ключевую ставку, сохранив ее на уровне 11% годовых. В этот раз ЦБ воздержался от заявления об ужесточении своей политики, но дал понять рынку, что вряд ли ослабит ее.

29 апреля Совет директоров Банка России вновь принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 11% годовых.

10 июня Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 0,5 процентного пункта, до 10,5% годовых. Совет директоров о.

29 июля ЦБ на заседании совета директоров принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 10,5% годовых. Согласно заявлению регулятора, «Банк России будет рассматривать возможность дальнейшего снижения ключевой ставки, оценивая инфляционные риски и соответствие динамики замедления инфляции прогнозной траектории».

16 сентября Банк России снизил ключевую ставку на 0,5 процентного пункта, до 10% годовых.

Затем 28 октября, 16 декабря 2016 года и 3 февраля 2021 года совет директоров Банка России сохранял ключевую ставку на уровне 10,00% годовых.

Материал подготовлен на основе информации РИА Новости и открытых источников

На что влияет ключевая ставка

Можно выделить два основных направления. Первое – денежно-кредитная политика в стране. Фактически, ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня 2021 год определяет стоимость средств для кредитных организаций. От этого зависит цена долговых обязательств, предоставляемых потребителям, и доходность вкладов, открываемых в банках страны.

Второе – нормативное регулирование. Например, от ключевой ставки рассчитывается компенсация, которую работодатель должен выплатить за задержку оплаты труда. Применяется уровень, действовавший в момент задержки.

Можно отметить, что перечень применения ключевой ставки в нормативном регулировании достаточно обширен. В том числе она используется при расчете пеней по просрочке в ипотечных займах. Применяется уровень, действовавший в момент подписания соглашения. Поэтому, в зависимости от ситуации, влияние имеет не только размер ставки на сегодня, но и за прошлые периоды.

Ставка рефинансирования и ключевая ставка

Годовой процент, который обычные банки должны уплатить Центробанку, беря у него кредиты, называется ставкой рефинансирования. Вместе с тем, существует ключевая ставка, введенная в России с сентября 2013 г., представляющая собой минимальный процент, под который банки получают недельные займы от ЦБ РФ, она же является максимальной ставкой по депозитам, принимаемым Центробанком от коммерческих банков.

С 2021 года понятие «ставка рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации» фактически стало означать ключевую ставку. Эти показатели ЦБ РФ уравнял между собой в 2021 г., ранее же их значения устанавливались независимо друг от друга. Таким образом, отдельно ставка рефинансирования ЦБ на 2021 год не принимается, но в обиходе этот термин продолжает использоваться, подразумевая ставку ключевую.

Ключевая ставка ЦБ РФ в 2021 году

Для рассматриваемого параметра есть две важные даты. Первая – внедрение самого определения. Произошло это в 2013 году. Соответственно, его уровень доступен только с этого периода. Вторая – уравнивание со ставкой рефинансирования. То есть получение параметром статуса ключевого не только по названию, но и фактическому применению.

Дата заседания совета директоров	Установленный уровень ключевой ставки	Дата начала действия нового уровня
11.06.2021 года	5,50 (текущий уровень) (увеличена на 0,50%)	15.06.2021 года
23.04.2021 года	5,00 (увеличена на 0,50%)	26.04.2021 года
19.03.2021 года	4,50 (увеличена на 0,25%)	22.03.2021 года
24.07.2020 года	4,25 (понижена на 0,25%)	27.07.2020 года
19.06.2020 года	4,5 (понижена на 1,0%)	22.06.2020 года
24.04.2020 года	5,5 (понижена на 0,50%)	27.04.2020 года
07.02.2020 года	6,0 (понижена на 0,25%)	10.02.2020 года
13.12.2019 года	6,25 (понижена на 0,25%)	16.12.2019 года
25.10.2019 года	6,5 (понижена на 0,50%)	28.10.2019 года
06.09.2019 года	7,0 (понижена на 0,25%)	09.09.2019 года
26.07.2019 года	7,25 (понижена на 0,25%)	29.07.2019 года
14.06.2019 года	7,5 (понижена на 0,25%)	17.06.2019 года
14.12.2018 года	7,75 (увеличена на 0,25%)	17.12.2018 года
14.09.2018 года	7,50 (увеличена на 0,25%)	17.09.2018 года
23.03.2018 года	7,25 (понижена на 0,25%)	26.03.2018 года
09.02.2018 года	7,5 (понижена на 0,25%)	12.02.2018 года
15.12.2017 года	7,75 (понижена на 0,50%)	18.12.2017 года
27.10.2017 года	8,25 (понижена на 0,25%)	30.10.2017 года
15.09.2017 года	8,5 (понижена на 0,50%)	18.09.2017 года
16.06.2017 года	9,0 (понижена на 0,25%)	19.06.2017 года
28.04.2017 года	9,25 (понижена на 0,50%)	02.05.2017 года
24.03.2017 года	9,75 (понижена на 0,25%)	27.03.2017 года
16.09.2016 года	10,0 (понижена на 0,50%)	19.09.2016 года
10.06.2016 года	10,5 (понижена на 0,50%)	14.06.2016 года
31.07.2015 года	11,00 (понижена на 0,50%)	03.08.2015 года

Исходя указанных выше фактов, будет применен один нюанс. В частности, сама таблица изменений ключевой ставки ЦБ РФ разделена на два списка. Первый перечень начинается с 2013 года и заканчивается 1 января 2016 года. То есть до уравнивания параметра со ставкой рефинансирования. Вторая таблица включает оставшийся срок. То есть с начала 2016 года по сегодняшний день. Точнее – до последнего решения Совета директоров Банка России.

Значение ключевой ставки ЦБ РФ на сегодня, 18 июня 2021 года

Определенного периода, в течение которого действует процентная ставка рефинансирования, нет. Меняется она, в зависимости от состояния финансовой сферы и инфляционных ожиданий. Обычно рост показателя становится следствием удешевления национальной валюты, и наоборот. Чтобы легче было заинтересованным лицам определить размер ставки рефинансирования в разный период действия, используется таблица.

В своих прогнозах опрошенные RT аналитики высоко оценивали вероятность повышения ставки на апрельском заседании ЦБ. В то же время многие специалисты допускали рост показателя только на 0,25 процентных пункта — до 4,75% годовых. На этом фоне решение поднять ставку сразу до 5% годовых было позитивно воспринято рынком и привело к заметному укреплению рубля.

После оглашения итогов заседания Центробанка курс доллара на Московской бирже опускался на 1% и впервые за месяц достигал 74,65 рубля. Одновременно курс евро снижался на 0,7% — до 90 рублей.

Совет директоров Банка России 11 июня 2021 года принял решение повысить ключевую ставку на 50 б.п., до 5,50% годовых. Российская и мировая экономика восстанавливаются быстрее, чем ожидалось ранее. Инфляция складывается выше прогноза Банка России. Вклад в инфляцию со стороны устойчивых факторов возрастает в связи с более быстрым расширением спроса по сравнению с возможностями наращивания выпуска. На краткосрочном горизонте это влияние усиливается ростом цен на мировых товарных рынках. C учетом высоких инфляционных ожиданий баланс рисков значимо сместился в сторону проинфляционных.

11 июня апреля Центробанк РФ вновь овысил ключевую ставку сразу на 05 п.п. до 5.5% годовых. Падающая в течение почти трёх лет ключевая ставка привела к рекордно дешёвой ипотеке и низкой доходности вкладов. Но череда невыгодных депозитов и дешёвых кредитов заканчивается: банки повышают ставки.

Глава «Сбера» Герман Греф еще весной предупредил, что банк изменит условия по ипотеке.

Ключевая ставка — это минимальный процент, под который коммерческие банки берут кредиты у ЦБ. То есть берут деньги у Центробанка по оптовой цене, а для своих нужд используют розничные. Соответственно ключевая ставка напрямую влияет на величину тех процентов, под которые банки выдают кредиты и привлекают депозиты.Значение ключевой ставкиСнижение ставки:

• Кредиты становятся более привлекательными, депозиты — наоборот,
• Стимулирует рост экономики и производства,
• Растет покупательская способность,
• Инфляция повышается.

Если ставка растет, то ситуация складывается обратная. Повышение ключевой ставки ведет к «замораживанию» экономики: кредиты становится брать слишком дорого, бизнес замедляет свое развитие, снижается потребительский спрос на товары. Однако это стабилизирует раскачавшуюся экономику.

Центробанк утверждает ключевую ставку на регулярных заседаниях раз в 6 недель. Данные по КС открыты и публикуются в пресс-релизе в день заседания в 13:30 по московскому времени. ЦБ утверждает ключевую ставку по двум направлениям.

Первое: значение КС равно минимальному проценту, по которому Центробанк кредитует коммерческие банки. Банки кредитуются у ЦБ, если им нужно срочно рассчитаться с вкладчиками или совершить крупные сделки, а свободных денег нет.

Второе: значение КС равно максимальному проценту, под который ЦБ принимает у коммерческих банков средства на депозиты. Банкам это нужно, чтобы разместить свободные средства под процент: даже при ставке, равной КС, и всего на пару дней процент становится ощутимым, когда речь идет о миллиардах рублей.

Ключевая ставка влияет и на курс национальной валюты по несложному алгоритму:

• Ключевая ставка невысокая, банки скупают иностранную валюту за рубли.
• На рынке появляется много рублей, курс валюты снижается.
• Центробанк повышает КС.
• Валютные спекуляции становятся менее выгодными, банки скупают рубль обратно.
• Российская валюта растет.

2016-2017 годы

10 июня 2021 года впервые за 11 месяцев ключевая ставка была понижена до 10,5%. В пресс-релизе Банк России отметил, что ожидает позитивные процессы стабилизации инфляции, снижения инфляционных ожиданий и инфляционных рисков на фоне признаков приближающегося вхождения экономики в фазу восстановительного роста. 16 сентября 2016 года Банк России снизил ключевую ставку до 10%.

24 марта 2021 года ЦБ впервые с 2014 года опустил ставку ниже 10% — до 9,75% годовых. Затем в течение года ставка снижалась пять раз: 28 апреля (до 9,25%), 16 июня (до 9%), 15 сентября (8,5%), 27 октября (8,25%) и 15 декабря (7,75%).

Ключевая ставка Центробанка на 2021 год. Значение для предпринимательской деятельности

Сама по себе ключевая ставка, а именно ее снижение, может влиять на развитие предпринимательской деятельности благодаря дешевым заемным средствам, что значит появление новых возможностей для инвестирования и расширения бизнеса.

Ссылку на ставку ЦБ можно встретить в Гражданском и Налоговом кодексе. Часто именно она влияет на сумму штрафных санкций по обязательствам перед контрагентами или налоговиками. Есть ситуации, когда ставка принимает участие и в определении налогооблагаемой базы для расчета налога на прибыль или НДФЛ, например.

Напрямую к ключевой же ставке привязаны расчеты ответственности по статье 395 ГК РФ, а также все нормативные акты.

Ставка рефинансирования — таблица 2012-2021

Период	Значение, %
С 23.07.2021 по настоящее время	6,5
С 11.06.2021 по 23.07.2021	5,5
С 23.04.2021 по 11.06.2021	5
С 22.03.2021 по 23.04.2021	4,5
С 24.07.2020 по 21.03.2021	4,25
С 19.06.2020 по 23.07.2020	4,5
С 24.04.2020 по 18.06.2020	5,5
С 07.02.2020 по 23.04.2020	6
С 13.12.2019 по 06.02.2020	6,25
С 25.10.2019 по 12.12.2019	6,5
С 09.09.2019 по 24.10.2019	7
С 29.07.2019 по 09.09.2019	7,25
С 17.06.2019 по 29.07.2019	7,50
С 26.04.2019 по 17.06.2019	7,75
С 16.12.2018 по 26.04.2019	7,75
С 14.09.2018 по 16.12.2018	7,50
С 26.03.2018 по 14.09.2018	7,25
С 12.02.2018 по 26.03.2018	7,50
С 18.12.2017 по 12.02.2018	7,75
С 30.10.2017 по 18.12.2017	8,25
С 18.09.2017 по 29.10.2017	8,50
С 19.06.2017 по 18.09.2017	9
С 02.05.2017 по 19.06.2017	9,25
С 26.03.2017 по 02.05.2017	9,75
С 19.09.2016 по 26.03.2017	10
С 14.06.2016 по 18.09.2016	10,5
С 01.01.2016 по 14.06.2016	11
С 14.09.2012 по 31.12.2015	8,25

Ключевая ставка ЦБ РФ: 2013 – 2021

Ставка рефинансирования на сегодня

Ставка рефинансирования ЦБ на сегодня

Ставка рефинансирования 2017

Ставка рефинансирования 2018

Ключевая ставка ЦБ РФ в 2018 году: таблица

Ключевая ставка ЦБ на 2021 год в настоящее время равна 4,25%. Ее значение изменится не ранее следующего заседания Совета директоров Банка России, которое намечено на 19.03.2021 г. Величина этого показателя формируется на основе различных экономических показателей – уровня инфляции, деловой активности населения, условий кредитно-денежной политики, наличия внутренних и внешних рисков для финансового рынка и др.

По итогам последнего заседания Банк России выпустил пресс-релиз, где обосновал принятое решение о сохранении ключевой ставки на уровне 4,25% (таковой она остается с 27 июля 2020 года). Кроме того, после завершения заседания ЦБ по ключевой ставке 2021 г. с обращением выступила глава Центробанка РФ Эльвира Набиуллина, разъяснившая позицию регулятора.

Из выступления руководителя ЦБ можно сделать вывод, что действующая КС является оптимальной, так как позволяет не «разогнать» инфляцию и пролонгировать выдачу недорогих кредитов, а значит, способствовать развитию производства. Однако именно инфляционные процессы вызывают озабоченность Центробанка. Э. Набиуллина отметила, что они превысили прогнозные ожидания, и только за первый месяц текущего года (ключевая ставка за январь 2021 года тоже составляла 4,25%) инфляция достигла 5,2%.

Поэтому возможно, что несмотря на рекомендации Международного валютного фонда, рекомендовавшего еще больше понизить ключевую ставку, ЦБ выберет другую тактику и, напротив, в недалеком будущем увеличит ее значение.

В пресс-релизе банка России говорится, что одной из причин повышенной инфляции может быть ослабление рубля, падение производства в период коронавирусной пандемии, возросший спрос населения на товары и услуги, который бизнес пока не в состоянии полностью удовлетворить.

Все изменения по ключевой ставке (ставке рефинансирования) с 2018 года вы можете посмотреть здесь.

Банки / 17:24 24 марта 2017 Центробанк снизил ключевую ставку

Банки / 13:39 24 апреля 2020 Ключевая ставка снижена до 5,5%

Банки / 13:40 7 февраля 2020 Центробанк опять снизил ключевую ставку

Банки / 14:54 28 апреля 2017 Банк России снизил ключевую ставку до 9,25 %

Последнее заседание Совета директоров Банка России датируется 18 декабря 2021 года. На нем принято решение сохранить ключевую ставку. Таким образом, ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня 2020 год установлена на уровне 4,25%.

Важно отметить – действует новый параметр не с момента его принятия, а со следующего рабочего дня. Учитывая, что 25 и 26 июня – выходные, применять его можно с 27 июня

Например, для расчета неустойки, связанной с налогообложением.

29 января, 18 марта и 29 апреля 2021 года на заседаниях совета директоров ЦБ РФ по вопросам кредитно-денежной политики снова были приняты решения оставить ключевую ставку на уровне 11% годовых. 10 июня впервые за 11 месяцев ключевая ставка была понижена до 10,5%. В пресс-релизе Банк России отметил, что ожидает позитивные процессы стабилизации инфляции, снижения инфляционных ожиданий и инфляционных рисков на фоне признаков приближающегося вхождения экономики в фазу восстановительного роста. 29 июля ЦБ РФ принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 10,5% годовых.

16 сентября 2021 года Банк России снизил ключевую ставку до 10% годовых, «учитывая замедление инфляции в соответствии с прогнозом и снижение инфляционных ожиданий при сохранении неустойчивой экономической активности». 28 октября и 16 декабря 2021 года, а также 3 февраля 2021 года ЦБ РФ принимал решение ставку не менять.

24 марта 2021 года ЦБ РФ впервые с 2014 года опустил ставку ниже 10% — до 9,75% годовых. Затем в течение года ставка снижалась пять раз: 28 апреля (до 9,25%), 16 июня (до 9%), 15 сентября (8,5%), 27 октября (8,25) и 15 декабря (7,75%).

На что она влияет

Влияние ставки рефинансирования на экономику происходит, в первую очередь, путем сдерживания инфляции и девальвации национальной валюты. Это значит, что для принятия решения об очередном пересмотре ставки в большую или меньшую сторону банку нужны сведения об этих показателях.

Воздействие на экономику не происходит стихийно – каждый раз ЦБ анализирует массу параметров, прежде чем в очередной раз уменьшить или увеличить СР.

Для простых граждан, помимо того, что данный показатель отражается на стоимости займов и вкладов, важным также является то, что ключевая ставка влияет на:

• расчет размеров пени по невыплаченным вовремя займам, налогам и штрафам;
• расчет размера налогов на прибыль по денежным вкладам;
• расчет процентов неустойки, которую работодатель должен выплатить работнику за то, что вовремя не выдал ему заработную плату или другие причитающиеся согласно трудовому законодательству выплаты.

Но есть и другие рычаги.

Инфляция

В первую очередь, зависимость видна между тем, какой процент устанавливает ЦБ и тем, какой процент по кредитам и вкладам устанавливают банки.

Во-вторую, оказывается влияние на инфляцию – как мы уже писали выше, это важный инструмент для регулирования инфляционных процессов. Ставка рефинансирования и инфляция находятся в прямой зависимости – чем выше один показатель, тем выше и второй.

Спрос на деньги при росте ставке снижается – никто не хочет брать дорогие кредиты. Одно дело, купить диван, переплатив 18 % от его стоимости за счет взятого кредита. И совсем другой дело, когда переплатить придется уже четверть от его стоимости, а то и больше. В таких случаях люди либо стараются занять деньги у знакомы, либо накопить, или же вовсе отказаться от дорогостоящей покупки, пересмотрев свои предпочтения и структуру расходов.

Расчет процентов

Часто возникает необходимость рассчитать проценты по ставке рефинансирования. К примеру, для вычисления размера пени за пользование чужими денежными средствами. По какой формуле они вычисляются?

К примеру, процентная ставка упоминается во многих договорах как точка отсчета для размера штрафов и пени при несвоевременной выплате денежных средств, одолженных или заработанных.

В банках так рассчитывают, чему будет равна неустойка при просрочке очередной выплаты по займу. Чтобы узнать этот уровень, необходимо в формулу вставить следующие величины:

• текущий размер, которому равна в России ставка рефинансирования,
• количество дней, на которое был просрочено внесение платежа,
• сумма, которую клиент задолжал банку (то есть, не весь остаток по кредиту, а именно та сумма, которую заемщик должен был внести в дату очередного платежа, но не внес).

При этом размер процентов, под которые был оформлен кредит, значения не имеет.

Формула размера пени выглядит следующим образом:

• вычисление однодневной ставки путем деления ставки рефинансирования на количество дней в году;
• умножение полученного числа на количество дней, в течение которых была допущена просрочка;
• умножение полученного числа на сумму, которую заемщик не внес в банк вовремя (сумма задолженности).

Что означает данная формула на практике – рассмотрим на конкретном примере.

К примеру, в дату очередного платежа заемщик не внес сумму в размере 10 000 рублей. Образовалась задолженность, которую он просрочил на 20 дней. Какой штраф за это время успел набежать, вычисляется следующим образом:

1. 7,75 % (текущая ставка) / 365 (дней) = 0,0212 %.
2. 0,0212 (%) * 20 (дней) = 0,425.
3. 0,425 * 10 000 (рублей) = 4 246 рублей.

Именно такую сумму придется доплатить заемщику, если он вовремя не запросил реструктуризацию кредита (к примеру, отсрочка платежа) в своем банке по уважительной причине.

Зачем нужна ключевая ставка?

Одним из инструментов регулирования экономики является ключевая ставка. Она оказывает влияние не только на макроэкономические показатели развития государства, но и на жизнь каждого его гражданина. Рассмотрим, кто и как устанавливает ключевую ставку, причины ее изменения и механизм воздействия.

Ключевая ставка – это процентный показатель, который используется в банковских операциях Центрального банка. Основными потребителями услуг ЦБ являются коммерческие банки, для которых установленная ставка это:

• минимальный процент, под который они берут кредит в ЦБ РФ;
• максимальный процент, под который они размещают свободные средства на депозитах Центробанка.

Для коммерческих банков ключевая ставка – это стоимость привлечения и размещения денег. Механизм влияния ее на экономику:

1. Рост ключевой ставки приводит к удорожанию кредитов для банков. Они в свою очередь увеличивают ставку кредитования своим клиентам. Население уже не так активно берет у банков в долг. В экономике сокращается потребление товаров и услуг. Предприятия и организации вынуждены снижать цены, чтобы привлечь покупателей. В итоге, инфляция снижается, экономика растет, ситуация стабилизируется.
2. Падение ключевой ставки приводит к удешевлению стоимости денег. Банки снижают проценты по кредитам, что стимулирует и население, и предприятия активнее занимать деньги на свои нужды. Растет потребительский спрос, в ответ не отстает и предложение. Предприятия поднимают цены в надежде заработать на растущем рынке. В итоге, инфляция повышается.

Процесс поддержания инфляции с помощью ключевой ставки на определенном уровне называется таргетированием. Центробанк установил оптимальный размер роста цен – 4 % до 2023 г. Он ежегодно готовит документ по основным направлениям денежно-кредитной политики на 3 года, где указывает приемлемое значение инфляции для российской экономики: https://cbr.ru/publ/ondkp/.

Ключевую ставку каждые 1,5 месяца (8 раз в год) на своих заседаниях утверждает главный регулятор финансовых отношений в стране – Банк России. На опорных ежеквартальных заседаниях Совет директоров рассматривает денежно-кредитную политику. По итогам выпускает пресс-релиз по ключевой ставке, среднесрочный прогноз и проводит пресс-конференцию. На промежуточных заседаниях, которые проводят между опорными, также определяют размер базового процента и выпускают пресс-релиз. Расписание заседаний известно на год вперед: .

Первое значение ставки было установлено в сентябре 2013 года. До этого периода коммерческие банки ориентировались на ставку рефинансирования. С 2016 г. ее значение приравняли к ключевой.

Историю изменения с 2013 г. по текущий момент можно отследить на сайте ЦБ в виде графика и таблицы значений. Пик пришелся на конец 2014 года, когда значение выросло сразу на 7,5 пункта до 17 %. Минимальное значение в 5,5 % наблюдалось только в 2013 г. и начале 2014 г.

Размеры процентных ставок по специализированным механизмам рефинансирования Банка России

Наименование инструмента	Размер процентной ставки
Кредиты Банка России, обеспеченные поручительствами акционерного общества «Федеральная корпорация по развитию малого и среднего предпринимательства»	ключевая ставка Банка России, уменьшенная на 1,50 процентного пункта
Кредиты Банка России, обеспеченные залогом прав требования по кредитным договорам, заключенным АО «МСП Банк» с кредитными организациями или микрофинансовыми организациями, имеющим целевой характер, связанный с кредитованием субъектов малого и среднего предпринимательства, а также с лизинговыми компаниями, имеющим целевой характер, связанный с предоставлением имущества в лизинг субъектам малого и среднего предпринимательства
Кредиты Банка России, обеспеченные залогом прав требования по кредитным договорам, обеспеченным договорами страхования ОАО «ЭКСАР»	меньшая из двух величин: 6,50 процента годовых или ключевая ставка Банка России
Кредиты Банка России, обеспеченные залогом прав требования по кредитам, предоставленным лизинговым компаниям
Кредиты Банка России, обеспеченные залогом прав требования по кредитам, предоставленным для финансирования инвестиционных проектов, или залогом облигаций, размещенных в целях финансирования инвестиционных проектов и включенных в Ломбардный список Банка России	меньшая из двух величин: 9,00 процентов годовых или ключевая ставка Банка России, уменьшенная на 1,00 процентного пункта
Кредиты Банка России, обеспеченные закладными, выданными в рамках программы «Военная ипотека»	ключевая ставка Банка России
Кредиты Банка России без обеспечения, направленные на поддержку кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства, и кредиты Банка России без обеспечения или обеспеченные поручительствами акционерного общества «Федеральная корпорация по развитию малого и среднего предпринимательства», направленные на поддержку предоставления кредитов на неотложные нужды и сохранение занятости	2,25 процента годовых

Процентные ставки по операциям Банка России в рублях

Процентные ставки по операциям Банка России в иностранной валюте

Процентные ставки по специализированным механизмам рефинансирования Банка России

Процентные ставки по кредитам Банка России, предоставляемым в рамках безотзывных кредитных линий

Процентные ставки по операциям Банка России по предоставлению средств в рамках механизма экстренной поддержки ликвидности

Процентные ставки по операциям Банка России в рублях, проведение которых приостановлено

Ответственное структурное подразделение: Департамент денежно-кредитной политики

Последнее обновление страницы: 10.09.2021